भारत में पांच सबसे अधिक मूल्य वाले स्टॉक
ओवरवैल्यूड स्टॉक खोजने से आपको स्टॉक बेचने जैसी निवेश रणनीतियों को लागू करने में मदद मिल सकती है।
शेयर बाजार के निवेशकों की सबसे बड़ी चिंताओं में से एक यह पता लगाना है कि क्या वे स्टॉक के लिए अधिक भुगतान कर रहे हैं।
वे अक्सर यह पता लगाने में भ्रमित होते हैं कि स्टॉक ओवरवैल्यूड है या नहीं। आखिर उनका खरीदारी का फैसला इसी पर निर्भर करेगा।
उदाहरण के लिए, वॉरेन बफेट एक अच्छे व्यवसाय में निवेश करना पसंद करते हैं न कि कीमत के आधार पर। वह ऐसे शेयरों की तलाश करता है जो उनके आंतरिक मूल्य से सस्ते हों।
कमाई का मूल्य (पीई) अनुपात, जिसे अर्निंग मल्टीपल के रूप में भी जाना जाता है, स्टॉक के मूल्य का पता लगाने का एक त्वरित तरीका देता है। फिर प्राइस टू बुक वैल्यू (बीवी) है।
ये दो मेट्रिक्स निवेशकों को यह पता लगाने में मदद करते हैं कि स्टॉक ओवरवैल्यूड है या अंडरवैल्यूड।
इक्विटीमास्टर के शक्तिशाली स्टॉक स्क्रीनर की मदद से, हमने लार्ज-कैप स्पेस से शीर्ष ओवरवैल्यूड शेयरों को शॉर्टलिस्ट किया है।
आइए भारत में पांच सबसे अधिक मूल्य वाले स्टॉक पर एक नज़र डालें …
1. गोदरेज प्रॉपर्टीज
रियल्टी शेयरों में हालिया तेजी के बाद इस क्षेत्र के ज्यादातर शेयरों का मूल्यांकन अधिक हो गया है। लॉट से, वर्तमान में सबसे अधिक मूल्यवान गोदरेज प्रॉपर्टीज है।
₹ 2,100 के मौजूदा मूल्य पर, कंपनी अपने अनुगामी बारह महीनों (TTM) के समेकित शुद्ध लाभ पर विचार करने के बाद, 2,590 के मूल्य से आय गुणक पर कारोबार कर रही है।
कंपनी ने वित्तीय वर्ष 2021 के लिए घाटा दर्ज किया है, इसलिए वार्षिक पीई अनुपात तुलनीय नहीं है।
इसकी मौजूदा कीमत से बुक वैल्यू 7.1 है।
हाउसिंग लोन की रिकॉर्ड कम दरों से हाल ही में रियल्टी कंपनियों को मदद मिल रही है। बड़े खिलाड़ी अपने शेयरों में वृद्धि करने में सक्षम हुए हैं क्योंकि कई डेवलपर्स ने अपने भूमि पार्सल से बाहर निकल कर उन्हें अपने बड़े समकक्षों को बेच दिया है।
इस साल, गोदरेज प्रॉपर्टीज प्राप्त बिक्री के मूल्य और मात्रा के हिसाब से भारत की सबसे बड़ी डेवलपर बन गई।
गोदरेज प्रॉपर्टीज को जिस चीज से मदद मिली है, वह यह है कि इसकी सबसे कम बैंक फंडिंग लागत 7.3% प्रति वर्ष है। अपनी वित्तीय स्थिति और सद्भावना के कारण इस क्षेत्र में।
पिछले एक साल में, कंपनी के शेयरों में 60% से अधिक की वृद्धि हुई है।
2. अदानी ग्रीन एनर्जी
मार्च 2020 के क्रैश के बाद से अदाणी समूह की कंपनियों के शेयर कई गुना बढ़े हैं। ग्रुप शेयरों में अदाणी ग्रीन एनर्जी की मार्केट वैल्यू सबसे ज्यादा बढ़ी है।
तेज उछाल ने कंपनी के मूल्यांकन पर सवालिया निशान लगा दिया है। मौजूदा कीमत पर कंपनी 480 के पीई अनुपात पर कारोबार कर रही है।
पीई अनुपात यहां एकमात्र संबंधित कारक नहीं है। कंपनी अपने बुक वैल्यू के मामले में भी अत्यधिक मूल्यवान है। इसकी कीमत टू बुक वैल्यू फिलहाल 100 से ज्यादा है।
इस हरित ऊर्जा कंपनी के लिए निवेशक सिर के बल गिर रहे हैं, हालांकि इसके फंडामेंटल अच्छे नहीं दिख रहे हैं।
पिछले पांच वर्षों में से चार में कंपनी को घाटा हुआ है। इसकी बैलेंस शीट कर्ज से भरी हुई है। इसने पिछले पांच वर्षों से लाभांश का भुगतान नहीं किया है।
फिर भी स्टॉक स्ट्रैटोस्फेरिक पीई पर ट्रेड करता है।
कमजोर बैलेंस शीट और घाटे में चल रहे प्रॉफिट-लॉस स्टेटमेंट के लिए, अदानी ग्रीन का मूल्यांकन स्पष्ट रूप से बुलबुले में प्रतीत होता है।
तो निवेशक इस कंपनी को क्यों पसंद कर रहे हैं? खैर, वे इसे ऊर्जा परिदृश्य में विघटनकारी बदलाव के प्रमुख लाभार्थियों में से एक के रूप में देखते हैं।
एक बदलाव जहां पारंपरिक हाइड्रोकार्बन आधारित ऊर्जा को सौर और पवन जैसी हरित ऊर्जा द्वारा प्रतिस्थापित किया जाएगा।
जून 2018 में ₹30 पर सूचीबद्ध होने के बाद से, कंपनी के शेयर आज बढ़कर ₹1,400 हो गए हैं।
3. अदानी टोटल गैस
यहां कोई आश्चर्य की बात नहीं है क्योंकि अडानी समूह की एक और कंपनी ओवरवैल्यूड शेयरों की सूची में सबसे ऊपर है।
अदानी टोटल गैस मौजूदा कीमत पर 350 के पीई मल्टीपल पर ट्रेड कर रही है। इसकी कीमत टू बुक वैल्यू 106 स्पष्ट रूप से उद्योग के औसत से काफी अधिक है।
इसके समकक्ष इंद्रप्रस्थ गैस और गुजरात गैस काफी कम मूल्यांकन पर कारोबार करते हैं।
इन ऊंचे वैल्यूएशन से बाजार के जानकारों ने चिंता जताई है।
हालात तब और खराब हो गए जब नेशनल सिक्योरिटीज डिपॉजिटरीज लिमिटेड (एनएसडीएल) ने अदानी समूह की चार कंपनियों में 435 अरब रुपये के शेयर रखने वाले तीन एफपीआई के खाते को सील कर दिया।
वैल्यूएशन पर नजर डालें तो पिछले कुछ समय से अदाणी समूह के शेयरों में महंगा कारोबार चल रहा है।
अदानी ग्रीन की तरह इस साल भी अदानी टोटल गैस के शेयरों में आग लगी है।
अदानी टोटल गैस, जिसे 2005 में शामिल किया गया था और 2018 में अदानी एंटरप्राइजेज से अलग सूचीबद्ध किया गया था, भारत में सबसे बड़ा निजी शहर-गैस वितरक है।
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4. एवेन्यू सुपरमार्ट्स
एवेन्यू सुपरमार्ट्स मुख्य रूप से संगठित खुदरा कारोबार में लगी हुई है और डीमार्ट के ब्रांड नाम के तहत सुपरमार्केट संचालित करती है।
एवेन्यू सुपरमार्ट्स कल्पना के किसी भी हिस्से से सस्ता नहीं है।
अपने 21 रुपये के टीटीएम ईपीएस के आधार पर, स्टॉक 227 के पीई गुणक पर कारोबार कर रहा है।
हालांकि शेयर अपने प्रतिस्पर्धियों की तुलना में महंगा लग सकता है, बाजार के विशेषज्ञों का मानना है कि कंपनी के सबसे तेजी से बढ़ते संगठित खुदरा विक्रेताओं में से एक को देखते हुए मूल्यांकन उचित है।
कंपनी के बिजनेस मॉडल ने इसे तेजी से विकसित किया है और अब यह भारत की सबसे अधिक लाभदायक सुपरमार्केट श्रृंखला है।
यहां तक कि जब कंपनी ने अपने आईपीओ (₹ 299 का इश्यू प्राइस) के साथ शेयर बाजार में डेब्यू किया, तब भी वैल्यूएशन सस्ता नहीं था।
5. आईआरसीटीसी
इंडियन रेलवे कैटरिंग एंड टूरिज्म कॉरपोरेशन (IRCTC), जो अपने परिचालन क्षेत्रों में एकाधिकार का आनंद लेता है, एक महीने पहले इसकी अधिक स्थिति के कारण दबाव में था।
अक्टूबर 2021 में, कंपनी का स्टॉक अपने सर्वकालिक उच्च स्तर से 45% से अधिक गिर गया, जिसका मार्केट कैप घटकर ₹ 69,900 करोड़ हो गया।
आईआरसीटीसी भारतीय रेलवे द्वारा अधिकृत एकमात्र इकाई है जो भारत में रेलवे स्टेशनों और ट्रेनों में रेलवे, ऑनलाइन रेलवे टिकट और पैकेज्ड पेयजल प्रदान करने के लिए खानपान सेवाएं प्रदान करती है।
आईआरसीटीसी का टीटीएम ईपीएस ₹ 5.3 प्रति शेयर और इसकी मौजूदा शेयर कीमत लगभग ₹ 870 है। इस प्रकार, स्टॉक 160 से अधिक के पीई अनुपात पर ट्रेड करता है। वैल्यूएशन को मूल्य से बुक वैल्यू के मोर्चे पर भी बढ़ाया जाता है।
हाल के दिनों में अनलॉक थीम पर निवेशकों के फोकस के चलते आईआरसीटीसी के शेयर की कीमत आसमान छू रही है।
पिछले एक साल में इसमें करीब 200 फीसदी का उछाल आया है।
यहां कुछ महत्वपूर्ण वित्तीय स्थितियों के आधार पर ओवरवैल्यूड लार्ज-कैप कंपनियों का एक त्वरित दृश्य है।
कृपया ध्यान दें कि इन मापदंडों को आपके चयन मानदंड के अनुसार बदला जा सकता है।
इससे आपको उन शेयरों की पहचान करने और उन्हें खत्म करने में मदद मिलेगी जो आपकी आवश्यकताओं को पूरा नहीं कर रहे हैं और उन शेयरों पर जोर देंगे जो मेट्रिक्स के अंदर अच्छी तरह से हैं।
स्टॉक वैल्यूएशन एक महत्वपूर्ण पहलू क्यों है?
निवेश में, कहावत है ‘कम खरीदें और उच्च बेचें’। यह आमतौर पर अंडरवैल्यूड शेयरों को खरीदकर और जब वे ओवरवैल्यूड हो जाते हैं तो उन्हें बेचकर किया जाता है।
यही कारण है कि यह जानना महत्वपूर्ण है कि किसी स्टॉक का सही मूल्यांकन कैसे किया जाए।
जबकि हर कोई हमेशा सबसे कम मूल्य वाले शेयरों की तलाश में रहता है, अधिक मूल्य वाले स्टॉक खोजने से आपको स्टॉक बेचने जैसी निवेश रणनीतियों को लागू करने में मदद मिल सकती है।
इसलिए, यदि आप अधिक मूल्य वाले शेयरों की तलाश कर रहे हैं, तो पीई अनुपात वह है जिसे आप देखते हैं। आपको प्राइस टू बुक वैल्यू पर भी विचार करना चाहिए।
लेकिन इसका मतलब यह नहीं है कि आपको स्टॉक के साथ सिर्फ इसलिए भाग लेना चाहिए क्योंकि यह थोड़ा महंगा हो सकता है।
भले ही शेयरों का मूल्य कई बार बहुत अधिक रहा हो, लेकिन ऐसे कई उदाहरण हैं जहां उन्होंने अधिक रैली की और निवेशकों को बाद में बेचने के बाद पछताना पड़ा।
राहुल शाह ने मार्च 2021 में प्रॉफिट हंटर के एक संस्करण में पीई अनुपात के बारे में जो लिखा, उसका एक छोटा सा अंश यहां दिया गया है:
दिसंबर 2000 में, सबसे बड़ी संपत्ति बनाने वालों में से एक, इंफोसिस, लगभग 130x की आय गुणक के लिए एक राजसी मूल्य पर कारोबार कर रहा था।
यह एक उच्च विकास कंपनी थी। FY01 और FY20 के बीच इसने अपनी कमाई में 36x की वृद्धि की।
हालांकि, उच्च वृद्धि के बावजूद, इंफोसिस बेंचमार्क इंडेक्स को बड़े अंतर से बेहतर प्रदर्शन करने में सक्षम नहीं था।
पिछले 20 वर्षों में इसके शेयर की कीमत 14 गुना बढ़ गई है। यह सेंसेक्स से थोड़ा ही बेहतर है, जिसने 12 गुना रिटर्न दिया है।
यह निवेश के सबसे बड़े सबक में से एक है।
आपका भविष्य का रिटर्न काफी हद तक उस वैल्यूएशन पर निर्भर करता है जो आप स्टॉक के लिए चुका रहे हैं।
यदि आप बहुत अधिक वैल्यूएशन मल्टीपल का भुगतान करते हैं, तो एक उच्च विकास कंपनी भी बेंचमार्क इंडेक्स से बेहतर रिटर्न नहीं दे सकती है।
Disclaimer: यह लेख केवल सूचना के उद्देश्यों के लिए है। यह स्टॉक की सिफारिश नहीं है और इसे इस तरह नहीं माना जाना चाहिए।
